경기 침체는 고용률부터 주식 요청 실적, 개인 재정 안정성에 이르기까지 모든 것에 영향을 미치면서 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다. 사전에 경고 신호를 받는 것은 투자자, 기업 및 정책 입안자가 함정을 완화하기 위한 선견지명 조치를 취하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 블로그 포스팅은 수익성 하락이 임박했음을 나타낼 수 있는 중요한 포인터를 탐색하여 정보를 얻고 암묵적인 수익성 도전에 대비할 수 있도록 도와줍니다.
경기 침체의 전조 증상
수익성이 좋은 경기 침체를 보여주는 가장 중요한 지표 중 하나는 소비자 신뢰도의 하락입니다. 소비자 신뢰도는 소비자들이 전반적인 검소함의 상태와 그들의 특별한 재정 상황에 대해 느끼는 낙관성의 정도를 측정합니다. 소비자들이 자신감을 가질 때, 그들은 상품과 서비스에 재벌을 소비하여 수익성 있는 성장을 촉진할 가능성이 더 높습니다. 다시 말하지만, 신뢰도가 낮아지면, 지출이 감소하는 경향이 있고, 수익성 있는 활동이 느려집니다. 소비자 신뢰도 지표(CCI)와 미시간 대학교의 소비자 심리 지표와 마찬가지로, 몇몇 체크와 지표들은 소비자 신뢰도를 추적합니다. 이 지표들의 현저한 하락은 경기 침체 이전에 종종 발생합니다. 소비자 신뢰도 하락에 기여하는 요인들에는 고용 불안정, 정체된 연금, 그리고 증가하는 부채 상황이 포함될 수 있습니다. 소비자들이 재정 미래에 대해 불확실성을 느끼기 시작하면, 그들은 지출을 줄이고, 이것은 사업 수익의 감소와 결국 수익성 있는 압축으로 이어질 수 있습니다.
퇴직률 상승은 수익성이 떨어지는 경기 침체의 직접적이고 종종 즉각적인 지표입니다. 기업들이 수익과 이익의 감소에 직면함에 따라, 그들은 풀(pool)을 줄임으로써 비용을 절감하는 것에 의존할지도 모릅니다. 퇴직률의 증가는 평균 소득의 감소로 이어져, 소비자 지출을 더욱 줄이고 수익성 하락을 악화시킵니다. 퇴직률은 미국의 노동통계국(BLS)과 유사한 화려한 정부 기관에 의해 매년 추적되고 보고됩니다. 특히 몇 달에 걸쳐 지속되는 경우, 퇴직률의 보충은 검소함이 둔화되고 있음을 나타낼 수 있습니다. 퇴직률이라는 자막뿐만 아니라, 정규직 일자리를 찾는 파트타임 근로자들을 포함한 불완전 고용률, 힘들게 일자리를 찾는 생산 연령 인구의 가능성을 측정하는 노동력 참여율과 유사한 다른 기준들도 살펴보는 것이 필수적입니다. 퇴직률의 증가와 참여율의 감소는 수익성이 높은 고문에 대한 더 명확한 그림을 제공할 수 있습니다.
침체 주요 지표
암묵적인 수익률 하락의 또 다른 중요한 지표는 수익률 역전입니다. 수익률 역전은 다른 다수를 차지하는 채권, 일반적으로 미국 국채의 이자율을 표시합니다. 장기 채권은 일반적으로 단기 채권보다 수익률이 향상되어 장기간에 걸친 함정을 반영합니다. 그러나 수익률이 반전되면 단기 채권은 장기 채권보다 수익률이 향상되어 투자자들이 더 낮은 수익률 성장 또는 실제로 가까운 미래에 경기 침체를 예상할 수 있음을 시사합니다. 역사적으로 수익률 역전은 경기 침체의 믿을 만한 예측 변수였습니다. 이러한 반전은 투자자들이 수익성이 악화되기를 기다리며 장기 채권의 안전을 추구하고 있음을 나타냅니다. 제일 좋은 예시는, 2회 만기와 10회 만기 국채 수익률 사이의 스프레드입니다. 이 스프레드가 마이너스로 전환되면, 종종 향후 12개월에서 18개월 이내에 수익률 하락이 뒤따릅니다. 수익률 바람을 모니터링하는 것은 요청 전망과 암묵적인 수익성 도전에 대한 중요한 인식을 제공할 수 있습니다.
주식 시장에 미치는 영향
기업은 불황기에 소비자 지출 감소와 상품 및 서비스에 대한 수요 감소로 인해 이익이 감소하는 경우가 많습니다. 이러한 이익 감소는 상업적 이익에 직접적인 영향을 미쳐 실적 보고가 감소할 수 있습니다. 투자자들은 실적 보고를 거의 주시하고 있으며, 상당한 감소는 기업의 재정 건전성에 대한 신뢰 하락으로 이어질 수 있습니다. 상업적 이익이 감소함에 따라 주가는 일반적으로 하락합니다. 투자자들은 타고난 현금의 유출과 이익이 줄어들 것으로 예상하고, 이는 주식을 팔 것을 간청합니다. 이러한 매도세는 주식 시장의 하락으로 이어질 수 있는데, 주가 하락은 투자자들의 신뢰를 더욱 약화시켜 추가적인 매도로 이어집니다. 이는 종종 약세 요청으로 이어지는데, 여기서 주가는 지속적으로 하락합니다. 불황기에 모든 부문이 역으로 영향을 받는 것은 아닙니다. 예를 들어, 소비자 선택 부문과 인공 부문은 소비자 지출 감소와 제품 하락으로 인해 큰 폭의 하락을 경험할 수 있습니다. 다시 말하지만, 필수 상품 및 서비스를 제공하는 서비스성과 소비자 대중 부문은 더 유연할 수 있습니다. 이러한 부문별 역학 관계를 이해하면 불황기에 투자자들이 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다. 불황기는 타고난 수익성 전망에 대해 높은 수준의 질문을 제공합니다. 이러한 질문은 투자자들을 더 위협적으로 여기게 만들고, 이는 수요 변동성을 증가시킵니다. 주가는 수익성이 좋은 데이터, 상업적 수익 보고 및 지정학적 사건에 대응하여 급변동 할 수 있습니다.
예측할 수 없는 시기에 투자자들은 국채, 금 또는 기타 상품과 유사한 더 안전한 투자를 자주 찾게 되고, 이는 "안전으로의 도피"로 알려진 길로 이어집니다. 이러한 변화는 주식참여자들이 주식에서 벗어나 더 낮은 통화량으로 흘러감에 따라 주가 하락에 영향을 미칠 수 있습니다. 안전한 피난처에 대한 수요 증가는 또한 국채 수익률 하락과 금 및 기타 상품의 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 투자자들의 감정과 이해에 의해 주도되는 요청 심리는 경기 침체 동안 중추적인 역할을 합니다. 부정적인 뉴스와 비관적인 수익형 백신은 두려움을 증폭시키고 두려움 매도로 이어져 요청 변동성을 추가할 수 있습니다. 긍정적인 뉴스 또는 정부의 개입은 일시적으로 투자자들의 신뢰를 높이고 요청을 안정시킬 수 있습니다.
경기 침체는 종종 최근 최고치에서 주요 주식 지표가 20% 이상 하락한 것으로 정의됩니다. 이 것은 경기 침체의 경직성과 지속 기간에 따라 몇 달에서 몇 번까지 지속될 수 있습니다. 이 기간 동안 투자자들은 상당한 손실을 볼 수 있고, 주가는 장기간 침체된 상태를 유지할 수 있습니다. 경기 침체가 힘든 시기이지만, 그들은 또한 투자 기회를 제공할 수 있습니다. 주식은 가격이 하락함에 따라 저평가되어 장기 투자자들에게 눈 깜짝할 만한 가격에 양질의 회사를 살 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다. 데이터에 따르면 궁극적으로 경기 침체에서 회복되며, 경기 침체기에 매수한 투자자들은 검소함이 회복될 때 잠재적으로 상당한 수익을 얻을 수 있습니다. 경기 침체에 대한 정부와 중앙은행의 대응은 주식에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 금융 완화, 금융 장려, 금리 인하와 같은 조치는 투자자들의 신뢰를 높이고 주가를 지지할 수 있습니다. 여전히 이러한 조치의 효과는 근본적인 수익 조건과 경기 침체의 경직성에 달려 있습니다.